از اسناد خزانه و اوراق دولتی تا صکوک و اوراق شرکتی؛ این راهنما کمک می‌کند تفاوت ابزارها را بشناسید، سود دوره‌ای را با بازده اشتباه نگیرید و آموزش‌های مرتبط با سررسید، اعتبار ناشر و ریسک را به ترتیب دنبال کنید.
اگر تازه شروع کرده‌اید، از مبانی وارد شوید. اگر ابزار مشخصی مدنظر دارید، آموزش همان ابزار را از بخش موضوع‌ها انتخاب کنید.
این چهار مرحله مسیر پیشنهادی مطالعه است. اگر با مبانی آشنا هستید، از مرحله مرتبط با سؤال خود ادامه دهید.
پیش از مقایسه نرخ‌ها، ناشر، ارزش اسمی، سررسید و تفاوت بازار اولیه و ثانویه را بشناسید.
نرخ روی برگه به‌تنهایی معیار مقایسه نیست. قیمت خرید، زمان دریافت پول و سررسید بر بازده اثر می‌گذارند.
اوراق دولتی، صکوک و اوراق شرکتی یکسان نیستند. تعهدات، ضامن و شرایط انتشار هرکدام را جداگانه بخوانید.
احتمال فروش پیش از سررسید، نقدشوندگی، تورم و ریسک نکول را در کنار بازده بررسی کنید.
هر کارت، شما را به راهنمای همان ابزار می‌رساند. برای شناخت اصطلاح‌های مشترک، ابتدا مقاله مبانی بازار بدهی را بخوانید.
نقش دولت به‌عنوان ناشر، انواع اوراق و عوامل مؤثر بر قیمت و بازده.
شناخت اوراق بدون پرداخت دوره‌ای، ارزش اسمی، قیمت خرید و سررسید.
شناخت قراردادهای اجاره، مرابحه و منفعت و تفاوت ساختار آن‌ها.
آشنایی با تأمین مالی زنجیره تولید، نقش بانک و شرایط انتقال و معامله.
مقایسه ابزارها بر اساس قرارداد، بازده، امکان خروج و محل معامله.
سود دوره‌ای بر اساس شرایط اوراق پرداخت می‌شود؛ اما بازده شما به قیمت خرید، زمان پرداخت‌ها و مبلغ دریافتی در فروش یا سررسید هم وابسته است. دو اوراق با سود یکسان الزاماً بازده یکسان ندارند.
قیمت بازار می‌تواند پیش از سررسید تغییر کند. در اوراق با نرخ ثابت، افزایش نرخ‌های بازار معمولاً قیمت را کاهش می‌دهد. دریافت مبالغ قراردادی در سررسید نیز به انجام تعهدات ناشر وابسته است.
برای ارزیابی هر ابزار، این چهار پرسش را کنار هم بگذارید:
۱. ناشر و پشتوانه پرداخت چه وضعیتی دارند؟
۲. چه زمانی به این پول نیاز دارم؟
۳. فروش پیش از سررسید چقدر آسان است؟
۴. تورم چه اثری بر قدرت خرید دارد؟
صندوق درآمد ثابت نیز با خرید مستقیم یک ورقه تفاوت دارد؛ ترکیب دارایی‌ها، هزینه‌ها، شیوه پرداخت و شرایط نقدشوندگی صندوق باید جداگانه بررسی شود.
مقاله‌های تازه این بخش را در ادامه ببینید. برای مطالعه به ترتیب، از مسیر یادگیری و دسته‌بندی موضوعی بالا استفاده کنید.
از راهنمای بازار اوراق بدهی ← شروع کنید؛ سپس سراغ اخزا، اوراق دولتی یا ابزار مرتبط با سؤال خود بروید.
این صفحه نقشه دسترسی به مجموعه آموزش‌هاست و مسیر مطالعه و انتخاب موضوع را نشان می‌دهد. مقاله مبانی، مفاهیم بازار و سازوکار اوراق را با جزئیات توضیح می‌دهد.
نرخ بالاتر ممکن است با ریسک اعتباری بیشتر، نقدشوندگی کمتر یا شرایط متفاوت همراه باشد. قیمت خرید، سررسید، تعهدات و بازده قابل مقایسه را هم بررسی کنید.
با خرید مستقیم اوراق، یک ابزار با شرایط و سررسید مشخص را بررسی می‌کنید. در صندوق، دارنده واحدهای یک سبد تحت مدیریت هستید و ترکیب دارایی، هزینه و شرایط پرداخت و خروج اهمیت دارد.
مطالعه تکمیلی درباره سازوکار و ریسک اوراق: راهنمای اوراق بدهی Investor.gov و معرفی صندوق‌های اوراق بدهی Vanguard.