اصطلاح «سهام بنیادی» در بازار زیاد استفاده می‌شود، اما تعریف آن همیشه روشن نیست. معمولاً منظور سهامی است که پشت آن کسب‌وکاری با وضعیت مالی و عملیاتی قابل‌قبول قرار دارد.
سهام بنیادی یعنی چه؟
سهام بنیادی معمولاً به شرکتی اشاره دارد که سودآوری قابل‌اتکا، ساختار مالی مناسب، جریان نقدی سالم و چشم‌انداز قابل‌قبولی دارد.
اما بنیادی بودن به معنی مناسب بودن سهم در هر قیمتی نیست.
سودآوری پایدار
یکی از مهم‌ترین ویژگی‌ها، توان ایجاد سود از فعالیت اصلی شرکت است. سودی که فقط از فروش دارایی یا رویداد موقت ایجاد شده باشد کیفیت پایین‌تری دارد.
ترازنامه سالم
بدهی قابل‌کنترل، سرمایه در گردش مناسب و دارایی‌های باکیفیت از نشانه‌های مهم وضعیت مالی سالم هستند.
جریان نقدی مناسب
شرکتی که در کنار سود حسابداری، جریان نقدی عملیاتی مثبت و پایدار تولید می‌کند معمولاً کیفیت مالی بهتری دارد.
مزیت رقابتی
برند، دسترسی به منابع، فناوری، شبکه فروش یا هزینه تولید پایین می‌توانند شرکت را در برابر رقبا مقاوم‌تر کنند.
قیمت مناسب
حتی یک شرکت عالی اگر بسیار گران خریداری شود می‌تواند سرمایه‌گذاری ضعیفی باشد. برای همین تحلیل بنیادی باید همراه با ارزش‌گذاری انجام شود.
جمع‌بندی
سهام بنیادی صرفاً سهمی با سود بالا نیست. کیفیت سود، بدهی، جریان نقدی، مزیت رقابتی و قیمت خرید باید در کنار هم بررسی شوند.
سوالات متداول
آیا سهام بنیادی همیشه رشد می‌کند؟
خیر. حتی شرکت‌های باکیفیت نیز می‌توانند در کوتاه‌مدت افت قیمت داشته باشند.
